欧洲银行加息金价暴跌原因_欧洲银行加息金价暴跌原因分析

2024-09-19 23:20:07

1.金价持续下跌，多家银行收紧个人贵金属交易，是什么意思？

2.黄金价格和什么有关。

3.金价今后将会是涨还是跌？

金价持续下跌，多家银行收紧个人贵金属交易，是什么意思？

欧洲银行加息金价暴跌原因_欧洲银行加息金价暴跌原因分析

在全球流动性增加以及经济增速放缓，加上地缘冲突等多种因素的影响之下，包括黄金在内的很多贵金属价格都出现了较大幅度的上涨，黄金价格两度站上2000美元的高点。跟前几年相比，目前黄金价格相对是比较高的，跟2016年低位时相比，目前黄金价格至少高出了700美元以上每盎司；国内的黄金价格目前也达到370元左右，跟最低时期的200多元相比，也贵出了不少。但是黄金本身的波动性是比较大的，受全球流动性的影响，全球经济的影响以及地缘冲突的影响非常大。

特别是最近一段时间，欧美面临很大的通胀压力，美国欧洲纷纷进入加息通道，尤其是美国的加息对贵金属的影响非常大。进入2022年以来，美联储已经开启三次加息，而且一次比一次幅度更大，第一次加息25个基点，第2次加息50个基点，第3次加息75个基点。但是连续大幅加息并没有能够有效遏制美国的通胀压力，2022年6月份，美国的CPI仍然高达9.1%。在通胀压力持续处于高位的背景下，美联储未来肯定会继续采取加息步伐，根据目前市场的预测，7月份美联储仍然有可能加息75个基点，而且未来还有可能保持大幅加息。

一旦美联储持续大幅加息，美元会持续走强，另外市场流动性会大幅减少，这对于包括黄金在内的贵金属市场冲击是比较大的，这也是为什么最近一段时间包括黄金白银这样的一些贵金属大幅下降的重要原因。从2022年4月中旬到现在，黄金价格已经跌去300美元左右，跌幅超过15%，而且最近一段时间一直处于下跌趋势，未来还有可能进一步下跌。但是当前黄金又有一些利多因素，一方面是全球进入加息通道之后，全球经济增速都不太乐观，欧美很多国家都有可能陷入衰退；另一方面，当前地缘冲突仍然没有得到有效缓和，国际避险情绪仍然比较高。

在这些利多因素的影响之下，一旦市场出现风吹草动，黄金价格就有可能出现较大幅度的上涨。所以当前黄金价格的走势是非常复杂的，有可能出现明显的下跌，也有可能出现明显的上涨，这时候无论是做多还是做空都会面临很大的风险。这时候如果银行的投资客户轻易投资贵金属，潜在的风险非常大，赌对了你可能大赚一笔，但赌错了就可能赔上很多钱。这种大起大落的走势有可能给客户交易带来很大的冲击，甚至有可能出现部分客户穿仓的情况，类似这种案例过去几年并不少发生。

第1个案例是2013年中国大妈抄底黄金的事情历历在目。在2013年4月份的时候，当时华尔街金融大佬都纷纷看空黄金，短期内黄金价格出现了一定的下跌，这时候半路却杀出了一群中国大妈，他们在全球各地买买买，愣是把黄金给拉了上去，让华尔街金融大佬们吃了不少亏。正当大家以为中国大妈已经战胜华尔街金融大鳄的时候，却不曾想到从2014年开始，黄金价格就开始持续下跌，到2016年最低时候，曾经跌到1000美元左右，中国大妈被牢牢的套住，直到2019年才有机会逃离。虽然最终中国大妈们没有亏损，但如果把投资黄金的机会成本计算在内，实际上是非常不划算的。

第2个案例是中国银行的原油宝事件。虽然原油跟贵金属是两种不同的投资产品，但他们投资的逻辑基本上大同小异。在2020年4月20日，美国WTI原油期货2005合约价格暴跌至负值；4月21日早晨，“原油宝”很多投资者账户竟然“穿仓”了，原来的持仓不仅全部清零，甚至还需要赔付中国银行每桶油260多元，有些大的客户不仅赔到连裤子都不剩，还一下欠银行上千万元债务。这个事情当时闹得非常大，最后中国银行只能做出妥协，表示愿意与投资者签订和解协议，免除投资者的“欠款”，但是对于亏损部分不予赔偿，这一协议并没有被所有投资人接受。

最后有部分投资者将中国银行起诉到法院，判决中国银行承担投资者全部穿仓损失和20%的本金损失，返还扣划的投资者账户中保证金余额，并支付相应资金占用费。此外中国银行还被监管部门处以重罚，中国银行及其分支机构合计罚款5050万元。在这次原油宝事件当中，中国银行可以说亏损非常大，有了中国银行这个事件之后，各大银行在之后的期货投资当中都非常谨慎。所以在当前黄金市场面临很多不确定因素，有可能面临较大波动的背景之下，银行提前关闭交易通道，以此来避免发生一些节外生枝的事情，这不仅仅是为了保护投资者，更多的是为了防止银行出现损失。

黄金价格和什么有关。

影响黄金价格的因素非常之多,经济,政治, 历史,文化风俗等社会生活各个方面都与黄金紧密联系.由于有着作为货币的长久历史,黄金具有了双重属性,一是其本身作为贵金属的商品属性,二是有着世界货币功能的货币属性. 笔者将从这两个角度出发,对影响黄金价格的供给需求因素作一分析.

首先是黄金的供给方面,主要分成金矿开采,再生金和央行售金. 其中再生金与金价成正比关系,但在供给量上的变化表现的最为平稳,对金价的影响也最小.金矿开采是最主要的供给来源,大约占了70%左右.受行业特性和自然条件的限制, 正式开采一座金矿之前漫长的勘探、投资和环保审批等多道手续要花上大概七到十年的时间,且金矿资源已日见枯萎,因此产量的变化也呈现平稳态势.即使价格短期内出现大幅波动,对金矿开采量也无多大影响.在1980年以后金价长期下跌过程中,在开采支出方面的投入不断减少.在近几年价格上涨的过程中,投入以及相应的产出也无明显的增加.

而央行售金是供给因素中对价格影响最直接也最大的, 1980以后长达20年的黄金大熊市,一个主要原因就是各国央行不断抛售黄金储备的大趋势. 央行至今仍持有全球黄金的19%左右。欧洲国家的央行这些年一直在抛售黄金,90年代后期金价跌至多年低点时，央行抛售达到了顶峰,英国央行就在金价位于地板价区域抛售了大量的黄金储备. 而很多黄金开采商在此期间因为担心价格进一步滑落，竞相与大型银行签订了套期保值协议,向它们按当时的价格出售以后所产黄金。这些大型银行向央行拆借黄金，在市场上抛售出去，将所得资金支付给开采商，再用开采商以后提供的黄金还给央行,这更刺激了对黄金储备的大肆抛售.只在近些年，金价趋势不断看好,开采商才逐渐从这一方式中脱离出来.但央行的售金随着价格的上升,也呈增加趋势.在2005年, 受金价大幅上涨的刺激,官方售金强劲增长41%.而世界黄金供给量同比增长15%，达到3859吨,其中矿产金、和再生金分别同比增长16%和1%.

黄金市场是需求拉动型的,需求因素对价格的影响远大于供给.黄金需求可分为工业及消费需求与投资需求.工业及消费需求体现了黄金贵金属的商品属性,其中珠宝首饰方面的用金需求占了75%左右,其对价格的影响也远较工业需求大,例如印度的宗教节日与婚庆时期,中国的农历新年,西方圣诞节等是饰金消费高峰,金价也随之呈现一定季节性与周期性的波动.而工业及消费需求受行业发展及经济环境的限制,需求变化的特点是比较平稳,很少出现大起大落,.在2005年,工业用金同比增长2%,而饰金需求同比增长5%.但投资需求在2005年强劲增长了26%,投资需求相对其他需求最具价格弹性,对价格的影响也最大,正是同期金价大幅上涨的最主要动力.

黄金的货币属性使得其具有保值避险,投资替代的功能,2005年黄金投资需求的强劲增长,将这一功能体现得淋漓尽致.首先看原油等大宗商品价格上涨对金价的推动作用.原油价格在2005年大幅飚升,纽约轻质原油期货最高到70美元/桶,这似乎又唤醒了人们对上世纪70年代,由于原油价格疯狂导致的高通胀低增长的记忆.1970年代世界石油大危机的时候,也是金价上涨幅度最惊人的阶段。黄金天然具有通胀保值的功能,在通胀上升的预期下,黄金就成为投资者的热门投资工具.这一点在原油市场与黄金市场的联动性已得到充分的体现。.

同时与原油和黄金相关的一个因素是地缘势.俗话说:大炮一响,黄金万两.历史上黄金就是作为最可靠的避险手段受到人们的青睐.黄金对政治动荡,战争等因素分外敏感,每一次的战争就必然伴随的金价的大幅飚升.不得不提的是中东势对金价的影响.中东历来是个冲突不断的火药桶.美国插足中东导致的一系列战争,如1991年的海湾战争和2003年的美伊战争,以及市场目前纷纷猜测由于伊朗核问题导致美国与伊朗爆发战争的可能.这些都很直接地推动金价的上涨.而间接的影响就体现在原油上.作为世界主要的原油产地,地缘局势的动荡使得市场担忧该地区有原油供给中断的危险,油价也因而上涨,从而又拉动了金价的涨势.

另外一个对金价有重要影响的就是美元,美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设?金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具.近几年金价的牛市,以及市场对其大牛市持续的期待,都伴随着市场对美元走势长期看弱的预期.美元的下跌必然使得美元资产对投资者的吸引力减弱,而黄金市场就从这一资金分流中获益良多.同时黄金市场相对美元资产市场而言是个袖珍型的市场,因此在投资者投资偏好的牵引下,美元资产很小比例的资金流出,转到黄金市场上就能掀起惊涛骇浪。

第2条影响黄金价格变动的因素

1 、各国中央银行对黄金储备的态度和买卖行动。黄金储备的买卖直接影响黄金市场的平衡，因此对黄金价格影响很大。 1999 年 5 月 7 日，当英格兰银行宣布将其黄金储备由 715 吨减至 300 吨时，黄金价格即从 287.10 美元开始回落。 7 月 6 日，英格兰银行首次降 25 吨黄金拍卖，随后 IMF 亦表示计划抛售手中的 310 吨黄金，一度在黄金市场上引起了轩然大波，使金价雪上加霜。而于 1999 年签署的《华盛顿协议》的签订和成功续约则极大地影响了各国中央银行对黄金的态度和买卖行动，推动了黄金价格的回升。

2 、通货膨胀率的高低。长期以来，黄金是防范通货膨胀的一种手段。在 1974 － 1975 、 1978 － 1980 年间，由于通货膨胀十分严重，使得人们持有的货币相对贬值。动摇了人们对货币的信心，由此掀起了一般抢购黄金的风潮，金价随之迅速高涨，这期间黄金持有者成功地防范了风险。造 1997 年亚洲金融微机期间，由于相关国家‘或地区出现了明显地货币贬值和物价上涨，以本币表示地黄金价格出现了明显地上涨。

3 、汇率的影响。汇率对黄金价格的影响可以从两个方面来分析：一方面，黄金通常是以美元标价的，如果美元汇价提高，用美元表示地黄金价格自然要降低，反之则提高。另一方面，汇率还通过影响资金在金融资产间地流动影响黄金价格。一般而言，在美元汇价看涨地时候，投资于美元资产的资金会急剧增加，黄金市场则会相对冷落，黄金价格也会下跌。反之，黄金则会收到追捧，价格也会上升。从黄金价格变动的趋势我们可以清楚地看出这点。例如， 1985 － 1987 年，美元对瑞士法郎贬值 40 ％，而黄金价格从每盎司 300 美元上升到 500 美元。再如近期黄金价格地大幅度上升，与美元汇率地相对走弱有很大关系。

4 、石油价格的影响。当石油价格处于较低价位时，人们对通货膨胀的预期较低，购金保值或投资黄金的压力减少，黄金价格也就较低，反之则金价较高。金价和油价之间存在着上述同向变动的关系。目前，由于全球经济复苏不稳定，美国对伊拉克采取军事行动后，重建伊拉克及所衍生的一系列问题，原油供应面临短缺的风险，促使油价上升， 2005 年 3 月 NYMEX 原油期货价格突破了 57 美元 / 捅，高涨的原油价格导致人们对通货膨胀的担忧上升，支撑了黄金价格走高。

5 、股市的影响。股票市场是经济的“晴雨表”，当经济运行良好时，投资者更愿意从股市中投资获利，所以往往在股市上升时金价疲软，而经济运行状况较差，股市下跌时，金价一般呈上升趋势。

6 、政治因素。黄金被视作防范和战争风险的最安全的投资方式。国际局势紧张往往引起人们对黄金的抢购，金价随之上涨。黄金的这个特点是一般货币无法比拟的，也是各国仍十分重视黄金储备的重要原因。比如： 1979 年底美国再伊朗的人质危机以及前苏联 1979 年 12 月 26 日出兵阿富汗，促进了黄金价格的大幅度上升，到 1980 年 1 月 18 日，伦敦黄金市场金价高达每盎司 800 美元，而纽约当天的黄金期货价格竟突破每盎司 1000 美元大关。再如，近期国际势仍比较紧张，伊拉克战争虽然已经结束，但恐怖袭击的威胁仍然存在，美朝间也有核冲突，在一定程度上推动了金价的上升。

未来黄金价格的走势的基本特点。整体上看，目前黄金价格进入了稳定向上波动的历史阶段，黄金的长期价格大幅度下跌的可能性较小。 1999 年黄金价格大幅度下跌到 254 美元 / 盎司，曾经引起国际社会的恐慌。从目前的情况分析，今后相当长的时间内，黄金价格降至 1999 年低位的可能性较小。

首先由于黄金的产量今后降趋于下降，黄金明显供过于求的状况较难出现。世界黄金产量也连年进入负增长态势。美国和加拿大的黄金生产企业都处于资金短缺、裁员、出售资产的黯淡年份。当然黄金价格的上升也会促使黄金公司增加产量。此外，制造业、电子业和首饰业对黄金抛售的控制，黄金已具备了多方投资选择的条件。

其次，国际动荡不安的势和美国信用危机的影响，使黄金投资需求的增长成为黄金消费的新亮点。近几年，美股波动剧烈，加上美元贬值，大量资金从美国股市和汇市中撤出，转移到黄金市场。黄金的保值避险功能重新得到人们的青睐。各地投资者为达到保值目的，纷纷增加了黄金的购买量，改变了近几年黄金投资冷清的局面，使黄金价格节节攀高。黄金市场只是全球金融市场的一小部分，但是，它却是全球范围内在动荡时期倾向“硬资产”投资商们的避难所，从而使国际游资选择了黄金市场。

金价今后将会是涨还是跌？

行情回顾

爱尔兰债务局势渐趋明朗，欧债忧虑情绪有所消退，欧元/美元跌势得到缓解, 现货金延续上日涨势并一度触及1363.00美元/盎司的日内高点。中国人民银行(PBOC)上调存款准备金率一度打压金价，但此后现货金企稳回升并在纽约时段持稳于1350美元/盎司一线。

日K线图显示，现货金周五收于一根带较长上影线的小阴线。亚洲时段早盘，现货金短暂横盘整理后一路上扬，并一度触及1363.00美元/盎司的日内高点。亚洲时段午盘和欧洲时段早盘，现货金保持窄幅震荡，但之后一路走低，并触及1341.50美元/盎司的日内低点。纽约时段早盘，现货金实现反弹并最终企稳于1352.00美元/盎司一线。

现货黄金最高触及1363.00美元/盎司，最低下探至1341.50美元/盎司，收报1352.80美元/盎司，上个交易日收报1354.80美元/盎司，下滑2.00美元/盎司，跌幅0.15%

基本面分析

中国会议强调，要抑制物价过快上涨，并及时采取有力措施，这进一步加强了外界对中国进一步加息的预期。

爱尔兰财政部长勒尼汉(Brian Lenihan)周四(18日)表示，爱尔兰显然需要某种形式的外部援助。

美联储主席伯南克于11月17日与美国参议院银行委员会举行了闭门会议，据一些美国参议员会后透露说，伯南克向他们承诺，美联储绝对没有试图通过二次量化宽松政策(QE2)操纵美元汇率，并承诺执行这一政策之后将确保通胀预期受到控制。

因市场对爱尔兰债务危机状况的担心情绪有所减缓，加之通用汽车重返公开市场的消息进一步提振了市场情绪，周四(18日)美国股市收高。

二轮量化宽松仍旧是市场最实际的问题，大量的美元冲入市场终究会是美元指数继续下滑。黄金、白银加之所有大宗商品短线从回升势。

美元4小时走势图，在下破短期上升趋势线后，现在正处于之前的横向调整上沿，关注此区间支撑

技术面分析从K线形态看需防向头肩顶形态演变。

从波浪理论分析，金价周五运行于A四浪，若不能突破1365则将启动A五浪完成整个A浪，波浪理论才算成立，若突破1365将重新数浪。

从周线上看，金价已经跌破五周均线，收一根带下影阴线，MACD红柱缩短，KDJ已形成死叉向下发散给金价的中期走势带来不利。

日线上看，金价反弹受均线压制十字报收， MA5、MA10、MA20胶着， MACD绿柱持平，快慢线向死叉向下延伸，KDJ指标20附近向上勾头，指标中性。之前的上升趋势线1365附近形成强劲阻力。